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宁波韵升2019年年度董事会经营评述

发布时间:2020-04-16 17:33    来源媒体:同花顺

宁波韵升(600366)(600366)2019年年度董事会经营评述内容如下:

一、经营情况讨论与分析报告期内,受外部环境变化影响,稀土行业受关注度持续升高,原材料价格走势出现一定的波动。同时,市场竞争不断加剧,不确定性进一步加强。面对复杂的环境和经济增速放缓的下行压力,公司发挥事业部制贴近市场的优势,紧抓技术升级和客户服务,进一步拓展细分市场份额。 二、报告期内主要经营情况(一)烧结钕铁硼永磁材料1、移动终端应用领域报告期内,公司抓住TWS无线耳机市场高速增长的机遇,销售收入同比增加50%以上。同时,继续拓展手机用VCM钕铁硼永磁材料和声学钕铁硼永磁材料在国产手机品牌中的应用,市场份额进一步提高。2、电机应用领域报告期内,公司采取聚焦策略,聚焦伺服电机市场,积极与行业龙头客户建立长期合作关系。在美日韩等市场,通过与客户建立良好的合作关系,积极参与客户的新项目开发。同时,公司积极关注工业机器人、轨道交通等新兴热点应用领域,开发新应用市场,力求有新的突破。3、机械硬盘应用领域报告期内,外部经济环境景气度不佳,抑制了数据储存需求的增长。同时固态硬盘(SSD)价格下降明显,在消费端替代机械硬盘(HDD)进程加快,在严峻的市场环境下,公司借助在VCM钕铁硼永磁材料领域多年积累的技术和成本优势,市场占有率得到进一步提升,特别在大数据等企业级应用上;同时,事业部积极筹划转型,非VCM业务实现零的突破。4、声学应用领域报告期内,公司针对声学行业应用的具体特点,研发低成本坯料专线成功实现量产,进一步增强了市场竞争力。通过新产品开发和新产线建设,大幅提高了声学类钕铁硼永磁材料性价比,匹配了市场的需求。同时,公司积极改善订单结构,在汽车扬声器等中高端领域的市场占有率获得进一步提升,提高了在细分应用领域的盈利能力。(二)粘结钕铁硼永磁材料报告期内,公司优化产业结构、客户结构和产品结构。公司积极推进汽车用注塑磁及磁组件项目,通过推进自动化生产,产品加工精度及效率等能力得到进一步提高,成本进一步降低。受益汽车智能化、新能源和节能环保的需求,粘结磁体在汽车、高效节能电机领域的需求有望增加。(三)伺服控制系统集成产品报告期内,国内伺服电机呈快速增长趋势,市场竞争激烈,市场需求受外部经济环境影响,略有下降。公司自主研发伺服驱动器及相关产品,开始批量向市场提供伺服控制系统集成产品。(四)投资业务报告期内公司对宁波兴富新禾股权投资合伙企业新增投资1500万。(五)主要管理工作报告期内,公司继续推进事业部机制建设,梳理岗位职能职责,精简中间层级,实现组织架构的扁平化,减少沟通壁垒,降低管理成本,提高组织运行效率。部分事业部开始试行阿米巴模式经营,进一步提升了组织的活力。 三、公司未来发展的讨论与分析(一)行业格局和趋势(一)行业格局1、钕铁硼产能情况中国现有稀土永磁生产企业150家左右,主要分布在沪浙、京津、山西以及两大稀土原料产地包头和赣州等地,行业内产能在40万吨左右,但需求量仅一半不到,产能过剩严重。其中年产量在3000吨以上的12家企业占据了40%的市场,产量在2000吨以上的11家企业占据了10%的市场,其余的50%由其他产量在2000吨以下的130多家企业分摊。行业内两极分化突出,低端产能过剩。高性能钕铁硼市场进入壁垒较高,产能扩张缓慢。2、钕铁硼需求测算汇总根据测算,未来三年高性能钕铁硼年均消费增速维持在15%左右。新能源汽车的快速发展是高性能钕铁硼消费的核心增量,到2022年占比将提升至30%。此外,工业机器人、传统汽车、风电、节能家电以及消费电子等领域的发展也将持续推进高性能钕铁硼磁材的消费。预计2020-2022年全球高端钕铁硼永磁材料的需求分别为7.74、8.82、10.18万吨,增速分别为16%、14%、15%。(二)发展趋势1、稀土永磁应用领域的发展1.1工业机器人自动化改造背景下,需求增长带动钕铁硼磁材消费。根据国际机器人联合会(IFR),2019年工业机器人出货量较2018年回落,但随着持续的自动化和技术改进,预计2020至2022年工业机器人仍将实现两位数的增长,预计2022年约达到58.4万台的装机量。1.2节能电梯目前中国电梯行业进入到年增长率5%左右的稳定发展期,行业发展由制造型向服务型转变,市场需求量由房地产的增量驱动改变为存量驱动。同时各地政府鼓励和支持加装电梯的政策,促进了巨大的加装电梯市场,扩大市场增量。2、未来可能发展的新兴产业领域2.1变频空调中国空调产业已是全球制造中心和市场中心,空调产量全球占比近80%。截至2019冷年末,我国变频空调的渗透率已上升到接近50%,而日本在2007年变频空调的普及率基本实现99%以上。随着新版《房间空气调节器能效限定值及能效等级》的修订和颁布,未来我国变频空调的市场渗透率将持续提升。2.2消费电子5G换机潮带动全球智能手机快速发展,拉动高性能钕铁硼磁材需求增加。钕铁硼广泛应用于消费电子产品,2020年消费电子将沿着5G手机创新,TWS等主线进一步提升景气度。预计在5G的带动下,全球智能手机将出现快速增长,拉动钕铁硼磁材的需求。2.3医疗行业因受新型冠状病毒的影响,许多医疗产品的需求量翻了数倍,音圈电机呼吸机作为一种能代替、控制或改变人的生理呼吸,被广泛运用于各种原因所致的呼吸衰竭,在现代医学领域内占有十分重要的位置。磁性材料作为必不可少的组成部分,呼吸机的需求增长必将拉动磁材的需求。(二)公司发展战略面对日趋复杂多变的外部环境,公司将加大新产业的研发与投资力度,立足新材料、新能源与机电一体化产业,构建具有核心竞争力的产业集群,形成若干个支持公司长远发展的支柱产业。公司将优先发展与现有产业关联度较高且能形成协同效应的产业。对关联度不高的产业,将利用资金优势,有选择性地从事财务性投资,努力为股东创造良好的回报。(三)经营计划继续深化事业部制度改革,以专业化为导向,以提升细分市场的核心竞争力为着力点,实现做行业领袖的宏伟愿景。(四)可能面对的风险1、原材料价格波动风险原材料价格的波动影响了公司的生产成本、加大了存货管理难度,影响产品销售单价并在一定程度上造成销售收入的波动。公司高度重视原材料的库存管理,积极利用资金优势,保持合理充足的原材料储备。公司与主要供应商拥有多年的业务合作关系,建立了稳定的稀土原材料供应渠道。2、政策风险国内各地区政策的不对等造成补贴收入存在较大差异,同时既定政策不及时兑现也造成企业经营风险。公司将努力增加收入,降低成本,积极消化补贴收入政策变化而造成的影响。3、汇率风险人民币的汇率波动,给公司带来一定程度的影响。公司充分利用各种金融工具,如人民币对外币的掉期交易、外币期权交易、与银行签订远期结售汇协议等,降低汇率波动带来的汇兑风险。 四、报告期内核心竞争力分析公司持续推进事业部改革,积极开拓产品线,为客户提供定制化产品,高性能钕铁硼永磁材料广泛应用于高端消费电子、大数据、云计算、新能源车、节能环保设备、医疗智能终端等领域。(一)技术及研发公司积极贯彻技术创新发展战略,设立了“磁性材料研究院”,开展对稀土永磁材料核心关键技术的基础研究。公司已掌握了调控重稀土元素在磁体中的分布的晶界扩散技术,产品综合性能达到国际同类产品先进水平。(二)产品情况公司凭借自主研发技术优势,在磁材领域向市场提供高性能、高品质产品,在国内及国际市场享有较高知名度。(三)客户与市场公司一直致力与行业细分市场龙头企业合作,在国际市场享有声誉。在智能消费电子、大数据、云计算领域取得重要进展。(四)业务模式公司主营业务聚焦于高性能稀土永磁材料,通过建立事业部管理机制与公共管理平台,加强内外部资源整合,在各应用细分领域为客户提供定制化服务与应用解决方案,提升整体方案解决能力,积极推动从“韵升制造”至“韵升智造”的转型。(五)价值投资公司充分利用充沛的现金流,与上游稀土原材料供应单位合作,对原材料储备进行价值投资;与各专业投资机构合作进行股权投资,进一步提升公司价值,为公司及股东创造价值。

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